据阛阓三方数据统计，适度10月底，海外铜价领路亮眼，LME铜最高触及11200好意思元/吨，年头以来累计涨幅超两成；另据中国钨业协会统计，适度前三季度，钨矿石价钱较年头高涨了95%，达到每吨28万元，革命高。

　　机构不雅点觉得，这次铜、钨价攀升，背后驱上路分呈现多元化特征。除阶段性宏不雅政策预期向好带来的利多相沿外，AI算力等产业链的握续高景气度更是要津推力。

　　现时，半导体上游原材料门径企业正酝酿新一轮加价潮，粉饰CCL（覆铜板）、铜箔、玻纤布（电子布）、六氟化钨等多个上游中枢门径。

　　为了解产业链商量企业最新动态，《科创板日报》记者以投资者身份致电多家上市公司。生益科技、嘉元科技、南亚新材、中船特气等细分领域头部企业均示意，现时自己居品领域需求增长显赫，功绩呈现淡雅势头；部分企业更明确示意，受AI算力需求拉动，公司居品历久需求看好，“不放手依据阛阓神气进一步推广产能”。

　　上市公司实行多种应付举措

　　在CCL领域，高速高频居品需求已迈入加快开释阶段。濒临铜价握续高位运转，生益科技董秘办东谈主士先容，该公司上半年已完成一次价钱转念，由于客户类型、居品种类及订单量存在各异，不同场景下价钱涨幅有所不同，那时调价均值约束在10%以内。

　　生益科技董秘办东谈主士进一步示意，鉴于现时原料铜价钱握续上行，公司已制定明确的后续调价缱绻，居品价钱将精细奴隶巨额商品及原材料价钱波动无邪转念。

　　南亚新材主营CCL及粘结片。谈及铜材料价钱高涨，南亚新材给与了“独有”的应付策略，南亚新材董秘办东谈主士示意“暂未进行居品调价”。

　　左证该公司本年10月23日的投资者调研信息暴露，南亚新材“长久坚握战术伙伴、历久共赢、协同互助的供应商关联，故原物料保供智力强。能够抵拒原材料价钱波动带来的冲击”。

　　“嘉元科技实施套期保值操作应付铜价高涨。”该公司董秘办东谈主士示意，公司在采购铜原料的同期开展套期保值业务，盈利要点聚焦于铜箔加工门径的加工费。通过这种操作并不径直体当今铜箔居品价钱上，中枢缱绻是镌汰原材料价钱波动对企业筹备的影响。

　　对于居品是否调价，嘉元科技方面进一步示意，主要取决于阛阓供需情景。面前公司业务仍以传统汽车领域销售为主，触及AI算力半导体产业链的居品收入占比在10%以内。

　　手脚电子特气六氟化钨的原材料，谈及钨价钱高涨应付举措，华特气体董秘办东谈主士示意，如果上游材料端加价，会传导给卑劣，毕竟公司主行径受资本加成的销售格局。“不外，提价需要和下搭客户谈判，不是随机就能改的，存在议价机制。”

　　华特气体董秘办东谈主士示意，华特气体纯化端居品，当上游材料加价打破公司资本承受范围，则触发与卑劣的提价谈判，非上游稍涨即传。虽有“价钱波动10%傍边触发机制”的商定，但该波动需在一定周期内形成，周期因居品而异无固定圭臬。

　　中船特气是面前大家六氟化钨的中枢供应商之一，该公司证券部责任主谈主员示意，该公司从事六氟化钨电子特气分娩，若阛阓出现首要变动事项，必将谀媚现实情况与下搭客户相易协商；现时无首要变化，居品价钱保管闲居水平。这也意味着该公司居品未受钨价影响进行加价，体现出一定的阛阓议价智力。

　　“近期电子特气行业内对加价话题的征询如实较为强烈。”中船特气方面还示意，公司分娩的六氟化钨居品，与多量主要客户坚韧的基本为年度或历久供应契约，供应价钱陆续在上一年年末便已详情，原则上在年度内或统统契约期内，均按商订价钱施行。

　　针对行业内的加价征询，国内另一家六氟化钨企业东谈主士对《科创板日报》记者分析称，此轮行业加价的中枢原因在于原材料钨粉价钱的波动。其示意，本年以来，钨粉价钱近乎达成翻倍高涨，这给卑劣气体分娩企业带来了一定的资本压力，迫于资本压力，企业不得不吸收上调居品价钱。

　　需求驱动下企业功绩高增长

　　从财务数据来看，嘉元科技前三季度功绩领路尤为高出。公司达成交易总收入65.4亿元，同比增长50.71%；归母净利润4087.6万元，同比扭亏为盈。在居品结构方面，锂电铜箔是公司的中枢收入源头，终年收入占比超随机。公司董秘办东谈主士向《科创板日报》记者示意，宁德期间是公司主要大客户之一，公司分娩的铜箔居品主要欺骗于汽车领域。

　　生益科技手脚大家第二大刚性覆铜板分娩企业，原材料占总资本九成傍边，公司居品对上游原材料价钱明锐。

　　生益科技董秘办东谈主士示意，公司居品订价机制主如果锚定“铜价+加工费”的分娩格局，若覆铜板居品价钱能胜利达成资本传导，非但不会对公司筹备形成压力，还将鼓励营收界限扩大，擢升阛阓份额。“现实上，本年以来公司营收已呈现增长态势。”

　　受益于覆铜板销量同比上升，2025年前三季度，生益科技达成交易收入206.14亿元，同比增幅39.8%；达成净利润24.43亿元，同比增幅78.04%。

　　南亚新材董秘办东谈主士示意，末端阛阓需求的爆发式增长，为公司CCL居品销量注入新能源，鼓励了功绩增长。其中，高端高速CCL居品主要欺骗于数据中心、劳动器等领域，现阶段该类居品营收占公司总营收的比例已达20%傍边，且本年以来销售增幅显赫。

　　具体功绩领路方面，南亚新材10月30日裸露2025年第三季度陈说暴露，前三季度公司达成归母净利润1.58亿元，同比增长180.79%；扣非净利润1.44亿元，同比增长282.10%。

　　谈及功绩增长，华特气体示意，受AI算力等末端需求握续向好驱动，公司合座本年的销量有擢升，其中销售给半导体客户的部分居品增长理解，包括六氟化钨。从具体数据来看，面向半导体客户的居品销量较旧年同期增幅在10%傍边。

　　围绕阛阓需求筹备商量产能

　　针对阛阓高度和顺的产能推广问题，生益科技董秘办东谈主士示意，现时公司现存覆铜板产能足以餍足阛阓需求，但会密切和顺明天阛阓动态，尤其是AI发展带来的需求增长趋势。若历久阛阓呈现看涨态势，公司不放手左证现实情况新增产线、推广产能。

　　在AI算力领域，嘉元科技历久看好阛阓需求远景。该公司董秘办东谈主士先容，面前公司主要为该领域提供铜箔技艺支握，具体欺骗场景由卑劣厂商决定。

　　《科创板日报》记者注重到，嘉元科技在江西赣州龙南布局的电解铜箔分娩线，计算总产能3.5万吨，面前已投产产能超1万吨，该产线主要分娩电子电路铜箔居品，其中高端居品可欺骗于AI劳动器的PCB。

　　同期，嘉元科技方面也提到，现时欺骗于PCB领域的铜箔居品收入占相比低，公司收入仍以锂电铜箔为主。

　　对于最新产能布局，中船特气董秘办东谈主士先容称，面前公司六氟化钨产能2000吨/年，是公司单体第二大特种气体居品，主要欺骗于集成电路领域，尤其是在存储芯片的千里积经由顶用量较大。

　　对于合座产能情况及计算，南亚新材董秘办东谈主士示意，现存产能能够餍足阛阓末端对CCL的需求。按照既定例划，权衡本年年底合座月产能将接近400万张。其中，公司上海分娩基地N3工场联想月产能约80-90万张，可与公司江西吉安工场可左证阛阓需求无邪切换分娩无为居品或高端居品，产能转念无邪性较强。

　　瞻望铜、钨价后市，卓创资讯分析师宋洪潇示意，一方面，供需缺口逐年扩大：2025-2027年大家遍及铜缺口权衡由25万吨扩大至60万吨。另一方面，结构性需求仍在加快，大家能源转型投资保管高增速，新能源车浸透率擢升等聚拢开释，保证铜需求年均3%-4%增长。

　　国海证券研报暴露，跟着集成电路工艺的不断迭代，极度是3D NAND层数的不断增多，六氟化钨居品的需求突飞猛进。左证TECHCET数据，2020年六氟化钨大家总需求约4620吨，权衡2025年大家需求增长至8901吨傍边，增漫空间快要1倍，年均增速达14%。

　　不外，亦有阛阓不雅点觉得，半导体行业具有理解的周期性特征，现时的需求飞腾可能跟着行业周期变化而削弱。钨价明天的走势也存在省略情趣，如果钨价回落，六氟化钨价钱的相沿力度或将随之削弱，对产业链公司盈利产生影响。